摘要：公共衛生危機和逆全球化浪潮嚴重沖擊以中間品貿易為連通機制的國際分工體系，部分企業甚至陷入進口中間品“斷供”困局。基于中國工業企業數據、污染企業調查數據、專利申請數據和海關進出口數據的匹配數據，使用外生沖擊指標構建法、準自然實驗法以及中介效應分析法，研究進口中間品供給沖擊對企業能源利用效率的影響及其作用機制。研究表明：(1)進口中間品供給緊縮沖擊通過降低技術創新和全要素生產率顯著抑制企業的能源利用效率。(2)利用中國入世引致的進口中間品供給擴張沖擊構造準自然實驗，從相反視角再次檢驗，結論得到進一步驗證。(3)進口中間品供給緊縮沖擊對非資源型城市企業、加工貿易企業、出口企業以及低技術行業企業的能源利用效率抑制明顯，但對資源型城市企業、非加工貿易企業、非出口企業以及高技術行業企業的能源利用效率影響不顯著。

　　關鍵詞：進口中間品;供給沖擊;能源利用效率;技術創新;全要素生產率

　　一、引言

　　新世紀以來，中國工業部門的能源消耗量占據全國能源消耗總量的66.2%，煤炭消耗量占據全國煤炭消耗總量的94.1%①。工業部門是能源，尤其是煤炭資源的主要消耗部門。中國《能源生產和消費革命戰略(2016—2030)》提出“2021—2030年能源消費總量控制在60億噸標準煤以內，二氧化碳排放2030年左右達到峰值”的發展目標。由于煤炭在中國能源結構中居于主導地位，并且是中國碳排放的主要來源[1]，實現國家能源消費和碳排放總量控制的發展目標必須以提高工業部門的能源利用效率作為重要抓手。

　　能源論文投稿刊物：《水電能源科學》屬于工業技術類學術性刊物，創刊于1983年，由中華人民共和國教育部主管，中國水力發電工程學會、華中科技大學主辦，華中科技大學承辦。

　　2000年中國入世前夕，以煤炭消耗為基準測度的中國工業部門能源利用效率僅31.5%，2017年這一指標已經升至75.3%②。在十余年的開放發展過程中，進口貿易對工業部門的能源利用效率產生重要影響。由于缺乏企業層面的能源消耗數據，現有文獻主要從區域和行業視角探究進口貿易對能源利用效率的影響。Hübler[2]使用一般均衡模型考察發現，進口貿易通過技術溢出效應提升了中國工業部門的能源利用效率，林伯強等[3]和李平等[4]進一步證實了這一結論。Mimouni等[5]認為，進口貿易引致的市場競爭效應通過淘汰機制和激勵機制同樣能夠改善工業部門的能源利用效率。

　　然而，部分研究提出了截然相反的觀點。Sadorsky[6]使用1980—2007年8個中東國家的宏觀數據研究表明，進口貿易與能源利用效率呈負相關關系。吳曉怡等[7]發現，中間品進口對制造業行業整體的能源利用效率不存在顯著影響，但對高耗能行業的能源利用效率存在負面影響。由此可見，現有研究對進口貿易如何影響能源利用效率這一問題尚未達成共識。實際上，基于區域和行業層面數據的研究在因果關系識別、影響機制檢驗以及個體異質分析等諸多方面存在一定的劣勢。隨著研究數據趨于細化，近年來少量文獻開始從微觀企業層面探索對外貿易與能源利用效率的關系。利用2001—2009年中國污染企業調查數據，陳釗等[8]首次在企業層面測度了中國工業企業的能源利用效率，并認為出口貿易是影響中國工業企業能源利用效率的重要因素。然而該文并未探討進口貿易，尤其是外生的進口中間品供給沖擊對能源利用效率的影響。

　　利用印度尼西亞制造業企業能源消耗數據，Imbruno等[9]首次考察了企業的中間品進口行為對企業能源利用效率的影響，發現中間品進口顯著提高了印度尼西亞制造業企業的能源利用效率。Gutiérrez等[10]使用墨西哥制造業企業能源消耗數據研究發現，進口貿易通過改善能源利用效率提高企業的環境績效。盡管印度尼西亞、墨西哥與中國同屬發展中國家，但三者的要素資源稟賦和對外開放程度差異巨大，基于印度尼西亞和墨西哥企業數據獲得的經驗結論未必適用于中國情景。更為重要的是，Imbruno等[9]研究的是企業內生的中間品進口行為對能源利用效率的影響，并未考察外部沖擊如何影響企業能源利用效率。Gutiérrez等[10]則側重探討企業的環境績效，并未探討中間品供給沖擊如何影響企業能源利用效率。

　　不僅如此，Imbruno等[9]和Gutiérrez等[10]僅從正面視角探討進口貿易與能源利用效率的相關問題。然而，新世紀以來全球范圍內涌現出諸多影響企業中間品進口的負面沖擊。例如，部分發達國家主張并推行的貿易保護主義政策、制造業資本回流政策和出口限制政策，嚴重破壞全球中間品供給網絡;公共衛生危機接連爆發，使得以中間品貿易為連通機制的國際分工體系屢遭沖擊，部分依賴中間品進口的工業企業甚至陷入“斷供”困局。外部復雜環境引致的進口中間品供給緊縮沖擊是否會影響中國工業企業能源利用效率?其中存在哪些渠道機制?何種類型企業的能源利用效率易受影響?中國政府應當采取哪些針對性策略?

　　現有研究難以對這些問題給出確切答案。本文使用2000—2009年中國工業企業數據、中國污染企業調查數據、中國海關貨物進出口數據以及中國專利申請數據的匹配數據，借鑒Aghion等[11]的外生沖擊指標設計方法，識別企業層面的進口中間品供給緊縮沖擊，進而考察外生的進口中間品供給緊縮沖擊對中國工業企業能源利用效率的影響及其機制。為了夯實研究結論并盡可能提出完備全面的政策建議，本文利用2001年中國入世引致的進口中間品供給擴張沖擊作為準自然實驗，使用雙重差分模型從供給緊縮沖擊的相反視角對本文核心結論進行再檢驗。進一步地，基于異質性視角考察進口中間品供給緊縮沖擊對不同企業能源利用效率的差異化影響，以便提出針對性的應對策略。

　　本文的邊際貢獻主要體現在：(1)率先利用微觀企業層面的能源消耗數據考察進口中間品供給沖擊對能源利用效率的影響，填補進口中間品與能源效率領域的研究留白。(2)從技術創新和全要素生產率視角探討進口中間品供給沖擊影響企業能源利用效率的理論機制，探索進口中間品“斷供”困局下穩固并提升中國工業企業能源利用效率的可行路徑，為開放經濟條件下提升工業企業能源效率提供新的經驗證據。(3)基于進口中間品供給緊縮沖擊和供給擴張沖擊雙重視角，結合指標構建和準自然實驗分析雙重方法，系統檢驗進口中間品供給沖擊對中國工業企業能源利用效率的影響，豐富相關領域的研究思路。(4)基于異質性視角探討進口中間品供給沖擊對企業能源利用效率的差異化影響，進而為新形勢下中國工業企業應對外部沖擊提供針對性建議。

　　二、理論分析和研究假說

　　在進口中間品和國產中間品存在一定的替代彈性條件下，中間品進口誘發的生產替代效應將改變國內企業的產出結構，影響能源利用效率。一個典型的例子是在1978—1995年期間，中國單位產出的能源消耗降低了55%。Garbaccio等[12]利用投入產出技術對相應時期的能源消耗進行結構分解后發現，除去技術進步等其他因素，大量進口高耗能中間品是導致中國能源利用效率提升的重要原因。

　　在進口并使用高耗能中間品的過程中，本國下游行業的企業會逐步降低對本國上游行業所生產的高耗能中間品的需求。受到市場需求的引導，追求利潤最大化的上游行業企業減少對高耗能中間品的生產，增加低耗能中間品的產出份額，因而有助于改善上游行業企業的能源利用效率。從產品質量效應的研究視角進行邏輯推理，同樣可以探索到中間品進口影響企業能源利用效率的證據。產品質量差異是驅動發展中國家從發達國家進口的重要原因[13]。

　　發達國家企業通常擁有更高的生產技術和加工工藝，因此其生產的中間品具備更高的生產轉化率[14]。通過從發達國家進口并使用具備更高生產轉化率的中間品，有助于提升國內企業的能源利用效率[9]。然而，中間品進口對企業能源利用效率的影響結果并不明確。究其原因，技術創新和全要素生產率是促進能源利用效率的決定性因素，但中間品進口對二者的影響卻表現出雙面性。首先，已有充足文獻證實了技術創新和全要素生產率是促進能源利用效率的決定性因素。Li等[15]考察了1997—2015年中國能源利用效率的影響因素，發現技術創新是提高中國能源利用效率最重要的驅動力，尤其是2002年以來，技術創新在所有影響中國能源利用效率的因素中地位愈加突出。技術創新與企業全要素生產率之間存在高度關聯[16]，因此，全要素生產率通常被視為是決定企業能源利用效率的另一關鍵因素[9]。大量研究還基于不同視角證實了技術創新和全要素生產率對能源利用效率的促進效應。

　　從基于中國情景的研究來看，李廉水等[17]以中國35個工業行業作為研究對象考察發現，技術創新是工業部門能源利用效率提升的首要原因。原毅軍等[18]、孫廣生等[19]以及Huang等[20]使用中國地區層面數據分別證實，技術創新和全要素生產率有助于提升中國的能源利用效率。從基于他國情景的研究來看，Boyd等[21]利用美國人口普查局(USCensusBureau)提供的企業層面數據，系統分析了企業全要素生產率與能源利用效率的關系，結果表明全要素生產率每提高1%，能源利用效率能夠同步提高1%。Mukherjee[22]基于印度制造業數據分析發現，提高全要素生產率能夠降低企業單位產值的能源投入。

　　其次，中間品進口通過技術溢出效應和市場競爭效應影響企業的技術創新和全要素生產率，但這種影響表現出明顯的雙面性。(1)技術溢出效應。Coe等[23]最早證實進口貿易在跨國技術溢出過程中發揮重要作用。盡管Eaton等[24]提出地理距離和人力資本等因素會顯著干擾進口貿易對技術溢出的影響，但學界基本肯定進口貿易存在技術溢出效應[25]。進口中間品凝集著其生產廠商的技術和工藝，國內企業在進口并使用中間品的過程中通過模仿和學習獲得中間品生產廠商的R&D溢出，進而提高進口企業的全要素生產率[26]。

　　隨著企業進口中間品種類的增多，進口企業從異質性中間品中獲得R&D溢出的有效邊界擴大，技術溢出的創新效應再度提高[27]。不僅如此，進口企業在技術學習過程中會加大研發投入以完成“再創新”行為，從而推動本企業技術創新水平和全要素生產率進一步提升[28]。(2)市場競爭效應。對于國內上游行業的企業而言，進口中間品的大量進入將加劇國內中間品市場的競爭程度。激烈的市場競爭環境一方面迫使國內上游行業的部分企業提高創新水平和全要素生產率，進而形成競爭優勢[29][30];另一方面也可能通過壓低商品價格的方式降低企業的利潤水平，縮減企業研發資金，進而抑制企業技術創新和全要素生產率[31]。

　　對于國內 下游行業的企業而言，進口中間品大量進入本國市場將降低下游行業企業的生產成本。生產成本的降低對企業創新兼具促進效應和抑制效應，一方面，生產成本的降低意味著企業能夠獲得更高的利潤率，進而為企業的研發投入提供資金支持;另一方面，生產成本的降低會弱化企業改善生產效率的內在激勵，不利于企業的技術創新和全要素生產率提升[7]。通過上述分析可知，企業的技術創新和全要素生產率在中間品進口影響企業能源利用效率的過程中扮演中介角色，但中間品進口對企業技術創新和全要素生產率的影響結果并不明確。在這一前提下，進口中間品供給沖擊對企業能源利用效率的影響應當具有雙面性。

　　三、數據說明與實證設計

　　(一)數據來源及處理本文使用的數據主要包括中國工業企業數據、中國污染企業調查數據、中國海關貨物進出口數據、CEPII-BACI全球貿易數據以及中國專利申請數據庫(《中國專利數據庫文摘1985—2012》)，時間跨度為2000—2009年。中國工業企業數據庫提供了規模以上工業企業的三大財務報表，詳盡展示了企業的工業總產值、工業總銷售、職工人數、資產以及負債等信息。中國污染企業調查數據提供了占中國主要污染物排放總量85%的企業的能源消耗、污染排放以及工業產值等信息。

　　中國海關貨物進出口數據記錄了商品層面的企業進出口信息，包括進出口企業名稱、HS8位編碼、商品名稱、數量、金額、進口來源國以及出口目的國等。CEPII-BACI全球貿易數據庫提供了國別—產品層面的進出口貨物數據。中國專利申請數據庫收錄了1985—2012年中國國家知識產權局批準的近770萬條專利申請案件，包括申請人名稱、申請單位名稱、申請單位地址、申請時間、申請標的以及申請專利類型等指標信息。基于本文研究需要，依據如下步驟處理并匹配數據庫：第一步，借鑒陳釗等[8]的匹配策略，以企業名稱和法人代碼作為識別變量對中國工業企業數據庫和中國污染企業調查數據進行匹配。2000—2009年的全樣本匹配成功率為51.4%，匹配結果與陳釗等[8]基本一致。各年份的匹配成功率基本保持平穩。第二步，借鑒Yu[32]，使用兩種方法匹配中國工業企業數據庫和海關數據庫：第一種，使用企業名稱和年份作為識別碼進行匹配;第二種，使用郵政編碼和電話號碼后7位組成的13位代碼作為識別碼進行匹配。

　　與Yu[32]一致，通過上述任意方法實現匹配的樣本均被保留。第三步，參考Liu等[33]，使用企業名稱和企業地址對中國工業企業數據庫和專利申請數據庫進行匹配。具體而言，首先，使用企業名稱進行精確匹配;其次，對使用精確匹配方法無法完成匹配的樣本，結合Stata14.0軟件的re-clink命令進行模糊匹配，并利用企業地址進行人工比對，保留匹配樣本。第四步，將前述匹配數據在中國工業企業數據庫基礎上進行整合，并對數據進行清洗：剔除工業企業數據庫中職工人數小于8人、企業成立年份大于企業所處實際年份、不符合會計記賬準則的企業等[32]。剔除企業名稱中含有“進出口”、“經貿”、“貿易”、“科貿”以及“外經”等字眼的企業。這部分企業屬于貿易中間商，其進出口決策與最終產品生產商不一致[34]。由此得到本文研究的基礎數據。

　　四、實證結果分析

　　(一)基準回歸與穩健性檢驗

　　1.基準回歸結果。基于本文的實證模型設計，本部分將分析進口中間品供給緊縮沖擊對中國工業企業能源利用效率的影響。表2的第(1)列和第(2)列是本文的基準回歸結果，第(1)列的模型中暫未引入控制變量，第(2)列在第(1)列的基礎上加入控制變量以緩解遺漏變量引致的內生性問題。結果表明，進口中間品供給緊縮沖擊顯著降低中國工業企業的能源利用效率。具體而言，企業面臨的進口中間品供給緊縮沖擊指標每上升0.1個單位，企業單位煤炭資源投入量的工業產值下降5.08%。控制變量方面，企業規模和人均資本與企業能源利用效率正相關，資產負債率和企業年齡與能源利用效率負相關，控制變量的影響結果與現有研究保持一致。

　　2.穩健性檢驗。本文采取三方面策略對基準回歸結論進行穩健性檢驗。(1)替換核心解釋變量測度方法。在測算企業遭受的進口中間品供給緊縮沖擊指標時，基準回歸中采用企業從國家c進口中間品s占企業中間投入品總額的比重測算企業對國家c的中間品s的依賴程度。本部分將以企業從國家c進口中間品s占企業中間品進口總額的份額重新測度企業對國家c的中間品s的依賴程度，并基于此測算進口中間品供給緊縮沖擊指標。

　　結果表明，替換核心解釋變量的測度方法后，進口中間品供給緊縮沖擊依然顯著降低企業的能源利用效率。(2)替換被解釋變量測度方法。基準回歸中使用企業的工業總產值與能源投入量之比的對數測度能源利用效率。本部分利用工業銷售產值與能源投入量之比的對數重新測度中國工業企業的能源利用效率，回歸結果見表2的第(4)列。結果表明，前文基準回歸結論仍然成立。(3)控制地區和行業特征因素。考慮到地區和行業層面隨時變的特征因素同樣可能會影響企業能源利用效率，本文在基準回歸模型中加入二分位編碼的行業×年份的固定效應以及省份×年份固定效應，回歸結果見表2的第(5)列。結果表明，本文的基準回歸結論保持穩健。

　　五、核心結論再檢驗：基于中國入世沖擊的準自然實驗前文研究表明，進口中間品供給緊縮沖擊通過降低企業技術創新和全要素生產率的方式降低中國工業企業能源利用效率。按照這一邏輯，當企業遭遇進口中間品供給擴張沖擊時，企業的技術創新和全要素生產率將有所提升，進而會提高企業的能源利用效率。2001年12月11日中國加入世界貿易組織后，大幅降低進口中間品關稅[33]，中間品進口企業受到供給擴張沖擊。基于這一現實，以中國入世引致的進口中間品供給擴張沖擊作為準自然實驗，使用雙重差分模型從供給緊縮沖擊的相反視角對本文核心問題進行再檢驗，以此夯實本文研究結論并提出相對完備和全面的政策建議。

　　六、進口中間品供給緊縮沖擊影響企業能源利用效率的異質性分析面對國際分工滯緩發展背景下外部中間品供給緊縮的形勢，異質性企業受到沖擊的影響是否存在差異?哪些類型的企業可能對沖擊存在一定程度的免疫?本部分將從資源型城市與非資源型城市的企業、加工貿易企業與非加工貿易企業、出口企業與非出口企業、低技術行業與高技術行業等異質性視角出發探討這一問題。

　　七、結論與啟示

　　面對能源緊缺和環境污染的雙重壓力，提升中國工業企業的能源利用效率迫在眉睫。然而，公共衛生危機和逆全球化浪潮的雙重打擊使得以中間品貿易為連通路徑的國際分工體系發展滯緩，部分工業企業甚至陷入進口中間品“斷供”困局。在此背景下，本文基于2000—2009年中國工業企業數據、污染企業調查數據、專利申請數據和海關貨物進出口數據的匹配數據，考察進口中間品供給沖擊對中國工業企業能源利用效率的影響及其作用機制。

　　基準回歸結果表明，進口中間品供給緊縮沖擊顯著降低中國工業企業的能源利用效率，在替換核心解釋變量和被解釋變量測度方法、控制地區和省份隨時變特征因素的條件下，結論保持穩健。機制分析表明，進口中間品供給緊縮沖擊降低企業的技術創新和全要素生產率，進而抑制中國工業企業的能源利用效率。順延這一邏輯，當遭受進口中間品供給擴張沖擊時，中國工業企業的技術創新和全要素生產率可能有所提升，有助于改善企業的能源利用效率。

　　為夯實基準回歸結論并盡可能提出完備全面的政策建議，本文以2001年中國入世沖擊引致的進口中間品供給擴張沖擊作為準自然實驗對本文核心問題進行再檢驗。再檢驗的結果表明，進口中間品供給擴張沖擊有助于提升企業技術創新和全要素生產率，進而提高企業能 源利用效率。

　　在充分進行平行趨勢檢驗、預期效應檢驗、排除金融危機干擾、替換被解釋變量以及控制地區和行業層面隨時變的特征因素后，這一結論仍然成立。進一步地，本文考察了進口中間品供給緊縮沖擊對異質性企業的差異化影響。結果表明，進口中間品供給緊縮沖擊對非資源型城市的企業、加工貿易企業、出口企業以及低技術行業企業的能源利用效率存在顯著抑制效應，但對資源型城市、非加工貿易企業、非出口企業以及高技術行業企業的能源利用效率影響并不明顯。本文的研究結論具有如下政策啟示：

　　第一，在國際分工滯緩發展背景下，進口中間品供給緊縮沖擊對中國工業企業能源利用效率存在抑制效應。對此，中國應采取內外施策、以內為主的沖擊應對策略。對內，基于海關進出口的歷史狀況和實時動態，設置中間品進口依賴動態預警系統。技術和成本是催生中間品進口的主要動因，借助中間品進口依賴動態預警系統，可以追溯中國在中間品生產領域存在的技術短板和產能缺位。在此基礎上，應盡快攻克重點技術難題，以政策引導的方式緩解供給短缺。對外，依托中國在此次疫情處置、醫療救援救助以及疫苗研制研發等方面的成功經驗，協助世界其他國家，尤其是發展中國家和醫療發展落后國家打贏疫情防控總體戰，盡快恢復正常的全球經濟秩序。進一步地，中國應借助疫情防控形成的國際影響力，依托世界貿易組織和多邊區域協定，積極參與國際經貿規則的改革和完善。

　　第二，入世引致的中間品供給擴張沖擊有助于促進中國工業企業能源利用效率的提升。這啟示我們應充分發揮主觀能動性，積極創造可能引致中間品供給擴張的沖擊事件。例如，應借助國際進口博覽會、服務貿易交易會等開放式平臺進一步擴大進口;借助自由貿易港和自由貿易試驗區進一步削弱甚至破除關鍵中間品的進口壁壘;列出可能影響中國產業鏈穩定的中間品清單，依托綠地投資和跨國并購等方式對相應的海外生產基地實施有效參與，保障進口中間品的供給穩定。

　　第三，技術創新和全要素生產率在中間品供給影響企業能源利用效率過程中發揮重要的中介作用。這啟示我們應采取綜合策略，培育企業技術創新能力，提升企業全要素生產率，以此對沖外部沖擊的不利影響。例如，從人才供給端切入，進一步擴大研究生培養規模和培養質量，為企業自主創新提供充沛的人才資源;疏通創新成果轉化機制，使技術創新成果加速轉化為工業生產力;鼓勵企業將生產利潤投入創新研發，對用于創新投入的企業營收給予合理的稅收減免優惠。

　　第四，企業異質性背景下，進口中間品供給緊縮沖擊對非資源型城市的企業、加工貿易企業、出口企業以及低技術行業企業能源利用效率抑制效應明顯。對此，應重視潛在的受損企業因外部沖擊陷入生產停滯，甚至破產危機;重點關注關鍵行業企業的穩定發展，防范相關企業的規模性生產萎縮通過上下游產業鏈傳導機制破壞國內產業鏈穩定。

　　參考文獻

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　　作者：楊志浩，馬妍妍，楊超