【摘 要】近兩年，隨著銀監會資本監管力度的加大，我國各商業銀行紛紛通過各種方式補充資本，但由于多數銀行都處在業務快速發展階段，業務發展對資本需求仍有較大缺口，建立持續的資本補充機制仍有較長的路要走。目前，筆者就非上市中小銀行資本補充渠道現狀進行了調研和分析，并提出相關對策建議。

　　【關鍵詞】管理觀察雜志,非上市,中小銀行,資本補充,思考

　　一、非上市中小銀行資本補充現狀

　　(一)資本補充壓力較大

　　資本嚴重不足是中國銀行業的突出問題。對于非上市中小銀行業來說，可供選擇的資本補充途徑相對上市銀行更為有限，要想補充到足夠的資本金面臨眾多困難。如果資本約束與業務發展不能有機結合，將面臨愈來愈大的資本瓶頸。

　　(二)資本結構不合理

　　目前，我國非上市中小銀行資本構成中核心資本充足率普遍較高，附屬資本所占比重非常低。由于長期以來，大部分非上市中小銀行撥備水平較低，同時又缺乏資本工具的廣泛應用，導致附屬資本占總資本額的比例極低。

　　(三)資本補充渠道比較單一

　　目前，我國非上市中小銀行資本補充渠道主要又利潤提留、引進戰略投資者和股東注資、發行次級債、發行混合債等途徑，資本補充的工具和渠道相當有限，這在一定程度上制約著非上市銀行的發展步伐。

　　二、非上市中小銀行資本補充渠道特點及局限

　　(一)利潤提留

　　通過利潤提留，可以有效增加銀行的核心資本。但是，由于銀行盈利水平的限制，依靠自身積累補充資本金的能力不足。目前看來，通過盈利能力的提高來實現銀行的自我積累速度太慢，且積累程度與水平不高，無法滿足銀行對資本金的需求。

　　(二)增資擴股

　　增資擴股或老股東注資是補充資本最直接的一種方式，但當前在實際操作中仍存在一定的缺陷。部分民營企業入股商業銀行的動機就是能從自己參股的銀行獲得盡可能多的授信，這種補充方式的后果是產生大量非公允關聯交易，成為股東從銀行圈錢的工具，影響銀行的長遠發展。同時，中國銀行業的資本回報率較低，加上監管當局對關聯交易限制，民營資本入股商業銀行的積極性普遍降低。而對于老股東來說，注資會進一步稀釋股本收益，因此老股東注資也存在現實障礙。

　　(三)發行次級債

　　次級債務是指固定期限不低于5年(包括5年)，除非銀行倒閉或清算，不用于彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業銀行長期債務。發行次級債券補充資本金具有操作方便、快捷的特點。但是，次級債券只是在一定期限內具有資本的屬性，無法替代核心資本的功能，并不能從根本上解決銀行資本充足率不足的問題，它只不過給銀行提供了一個改善經營狀況、調整資產結構的緩沖期。如果銀行經營狀況不佳，資本缺乏的情況下，次級債券的發行可以迅速補充銀行的資本金，尤其是在銀行快速擴張時期，次級債券的發行可以暫時掩蓋資本缺乏問題，并可能使銀行忽視自身問題的解決，等到債券到期需要償付之時，銀行的資本就會急劇下降，再加之其他問題的暴露，將極大地打擊存款人對銀行的信心，最終導致銀行危機的發生。

　　(四)發行混合資本債券

　　混合資本債券事針對巴塞爾資本協議對于混合(債務、股權)資本工具的要求而設計的一種債券形式，所募資金可計入銀行附屬資本。與銀行此前發行的次級債相比，混合資本債券具有較高的資本屬性，當銀行倒閉或清算時，其清償順序列于次級債之后，先于股權資本。此外，混合資本債券在期限、利息遞延、吸收損失等方面具有許多特征，對提高銀行抗風險能力的促進作用也更加明顯，發行混合債券要比發行次級債券更能從根本上解決資本不足問題。但由于混合資本債券期限較長，資產清償順序僅在股權資本發行之前，風險較大，對投資者吸引力有限，可能面臨發行失敗的風險。

　　三、非上市中小銀行資本補充的幾點建議

　　(一)拓寬資本補充渠道，優化資本結構

　　一方面，監管部門應根據巴塞爾協議的有關規定，推出更多適合中國銀行實際的資本補充方式，如資本創新工具、短期附屬債務等，進一步拓寬銀行提高資本充足率的有效渠道。另一方面，非上市中小銀行應根據自身不同情況，以最大限度通過各種可能方式，對包括發行次級債、發行混合債等形式補充資本進行積極探索，制定合理的資本補充規劃，提高附屬資本的比重，努力形成切合自身特點的動態的資本補充機制，確保資本充足率達到監管標準。

　　(二)盡快力爭上市，建立持續的資本補充機制

　　上市是商業銀行補充資本，并建立經常性資本補充機制的重要方式。因此，非上市中小銀行應盡快謀求在境內外上市，建立起可持續的資本金補充渠道。上市后，銀行不但增加了新資本金補充渠道，可以建立持續動態的資本補充機制，增加資本實力，確保銀行業務發展與資本充足率的補充速度、可能性以及成本相匹配;同時，通過推進發行上市工作為契機，進一步完善商業銀行的公司治理結構，苦練內功，全面提升經營管理水平。

　　(三)加大中間業務創新力度，曾前盈利能力

　　解決資本金不足的問題，關鍵還在于銀行自身創造利潤的能力，如果盈利能力不能同業務發展速度規模相適應，其他的都只能事表面文章。因此，非上市中小銀行必須大力拓展各類中間業務，加大業務創新力度，積極開發諸如資產管理、收費型中間業務品種，拓寬盈利渠道，增加中間業務占比，使盈利能力實質提升，健全自身的造血功能。

　　(四)向零售銀行轉型

　　由于我國銀行業對公業務約占銀行全部業務的90%左右，成為推動風險資產快速增長的主要動力，高風險權重資產占比過大，加上資本補充又非常有限，導致資本充足率不斷趨于下降。因此，商業銀行尤其是非上市中小銀行應加快業務轉型的步伐，不斷擴大零售業務份額，減少高風險資產比重，降低風險資產對資本的要求，提升市場競爭力。