摘要：將 2018 年北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)與國家衛(wèi)生健康委員會流動人口監(jiān)測數(shù)據(jù)進行匹配，并運用 Heckman 兩階段法與分位數(shù)回歸法，對地區(qū)數(shù)字金融發(fā)展是否影響農(nóng)村流動人口創(chuàng)業(yè)收入進行了理論和實證分析。研究結(jié)果表明，數(shù)字金融發(fā)展顯著提高了農(nóng)村流動人口的創(chuàng)業(yè)收入，且相比于高收入階層的創(chuàng)業(yè)者，數(shù)字金融對發(fā)展型中等收入創(chuàng)業(yè)者的收入提高效果更明顯。機制分析表明，數(shù)字金融通過降低資金約束、促進創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)換、擴大雇傭規(guī)模和增強風(fēng)險偏好提高農(nóng)村流動人口的創(chuàng)業(yè)收入。調(diào)節(jié)效應(yīng)分析顯示，較高的人力資本、更深的社會融入程度和更強的風(fēng)險管理能力能更好發(fā)揮數(shù)字金融促進農(nóng)村流動人口創(chuàng)業(yè)增收的效果。因此提出進一步建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，發(fā)揮數(shù)字金融在緩解資金約束等方面的作用，以提高農(nóng)村流動人口的創(chuàng)業(yè)收入。

　　關(guān)鍵詞：數(shù)字金融;創(chuàng)業(yè)收入;農(nóng)村流動人口;收入階層;創(chuàng)業(yè)類型;社會融入

　　一、問題的提出

　　《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和 2035 年遠景目標(biāo)綱要》提出要堅持共同富裕的方向，始終做到發(fā)展為了人民。要實現(xiàn)共同富裕，重點在于提升社會弱勢群體的收入。當(dāng)前，農(nóng)村流動人口的人力資本和勞動技能缺乏比較優(yōu)勢，在就業(yè)中普遍處于劣勢地位，因此近年中央不斷提出要打開多元化就業(yè)渠道，以創(chuàng)業(yè)帶動就業(yè)。

　　回顧我國改革開放 40 余年的發(fā)展歷程，農(nóng)村流動人口的創(chuàng)業(yè)長期處于被動狀態(tài)，創(chuàng)業(yè)積極主動性不高，以親友示范的帶動效應(yīng)為主[ ]，這其中重要的原因在于創(chuàng)業(yè)收入不高難以激發(fā)農(nóng)村勞動者創(chuàng)業(yè)的內(nèi)生動力。在創(chuàng)業(yè)的物質(zhì)資本準(zhǔn)備或自身教育程度、社會關(guān)系網(wǎng)等方面，農(nóng)村流動人口相比城鎮(zhèn)本地勞動者均存在差距。

　　除了運用自有資金或親友借貸進行創(chuàng)業(yè)，農(nóng)村勞動者在創(chuàng)業(yè)過程中難以獲得有效的融資渠道。正規(guī)金融機構(gòu)往往需要創(chuàng)業(yè)者提供充足的抵押品或擔(dān)保人，由于存在信息不對稱而容易引發(fā)道德風(fēng)險[ ]，傳統(tǒng)金融機構(gòu)對農(nóng)村勞動力小微型創(chuàng)業(yè)支持的激勵不足，以行政式攤派的小微創(chuàng)業(yè)扶持往往流于形式而不具有普惠性。民間借貸等非正規(guī)金融雖然可以借助關(guān)系網(wǎng)監(jiān)督等手段降低違約風(fēng)險，但往往存在地域局限性，且融資成本較高。

　　針對此問題，李克強總理在全國深化“放管服”改革優(yōu)化營商環(huán)境電視電話會議上指出，把更多精力放在發(fā)展數(shù)字普惠金融上，利用大數(shù)據(jù)等技術(shù)，切實解決中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資難問題①。數(shù)字金融采用大數(shù)據(jù)、云計算等信息技術(shù)，大幅降低了金融機構(gòu)的服務(wù)成本，信用認證技術(shù)使得信息不對稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險問題得到一定解決。數(shù)字技術(shù)對發(fā)現(xiàn)和利用機會方式進行了重塑，推動新型金融服務(wù)應(yīng)用于社會的創(chuàng)業(yè)活動中[ ]，數(shù)字金融相比傳統(tǒng)金融更具備地區(qū)穿透力，互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用使跨區(qū)域服務(wù)成本更低也更為便捷，農(nóng)村流動創(chuàng)業(yè)者通過數(shù)字金融獲得更多元化的融資渠道。

　　數(shù)字金融中的移動支付等模式能有效降低創(chuàng)業(yè)者的交易成本[ ]，成為傳統(tǒng)正規(guī)金融的有力補充和支撐。創(chuàng)業(yè)者的融資約束、交易成本均在下降，有助于激發(fā)農(nóng)村流動人口的創(chuàng)業(yè)熱情，提高該群體的收入水平。數(shù)字金融所依托的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的蓬勃發(fā)展，也可能帶來網(wǎng)絡(luò)詐騙。

　　根據(jù)中國家庭金融調(diào)查 2015 年數(shù)據(jù)統(tǒng)計，約 9.7%的受訪家庭曾遭受過網(wǎng)絡(luò)類型的詐騙②，有可能會對其收入造成影響。因此本文探討的主要問題是：首先，數(shù)字金融對農(nóng)村流動人口創(chuàng)業(yè)收入的提高是否存在顯著促進效應(yīng);其次，數(shù)字金融如果提高了農(nóng)村流動人口的創(chuàng)業(yè)收入，那么是擴大還是縮小了不同階層的收入差距;最后，數(shù)字金融對農(nóng)村流動人口創(chuàng)業(yè)收入變動產(chǎn)生影響的機理是什么?與已有文獻相比，本文的主要貢獻體現(xiàn)在以下三點：

　　第一，過往數(shù)字金融與創(chuàng)業(yè)關(guān)系的相關(guān)研究并未深入探討對農(nóng)村流動人口這一群體的影響，作為社會中的相對弱勢群體，探討數(shù)字金融的發(fā)展能否提高農(nóng)村流動人口的創(chuàng)業(yè)收入，以及如何運用數(shù)字金融手段促進該群體收入提高，有利于實現(xiàn)全體人民共同富裕;第二，過往相關(guān)研究對創(chuàng)業(yè)類型并沒有進行具體劃分，本文進一步考察了數(shù)字金融對發(fā)展型創(chuàng)業(yè)和生存型創(chuàng)業(yè)兩類不同類型創(chuàng)業(yè)的影響差異。第三，在因果關(guān)系的識別方面，本文以地理距離作為工具變量，運用 IV 2SLS 方法對反向因果問題進行了處理，并運用 Heckman 兩步法解決了樣本自選擇問題，使研究結(jié)論更為穩(wěn)健。

　　二、文獻與理論分析

　　數(shù)字金融是近年來依托互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字技術(shù)發(fā)展起來的數(shù)字普惠金融體系，能將金融服務(wù)進一步延伸至傳統(tǒng)金融無法觸及的領(lǐng)域[ ]。與傳統(tǒng)金融發(fā)展強調(diào)金融體系和總量擴大的目標(biāo)不同，數(shù)字金融更多強調(diào)依托數(shù)字信息技術(shù)實現(xiàn)金融服務(wù)的普惠性。數(shù)字金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融的一大特點在于受眾主體更為廣泛，以銀行為代表的傳統(tǒng)金融體系服務(wù)的對象主要圍繞大型企業(yè)和高凈值人群，一般群體特別是中小微創(chuàng)業(yè)者、農(nóng)民工等群體獲得的金融服務(wù)相對匱乏，許多被傳統(tǒng)金融排斥的農(nóng)村居民、低收入群體和小微企業(yè)主在數(shù)字金融體系下更有機會享受金融服務(wù)[ ]。

　　20 世紀 90 年代提出的金融發(fā)展與企業(yè)家精神指出，金融發(fā)展對創(chuàng)業(yè)產(chǎn)生促進作用的關(guān)鍵并非金融規(guī)模的擴張，而是金融資源的配置效率。數(shù)字金融在國內(nèi)的迅速發(fā)展，顯著降低了金融交易成本，資金資源在市場上的信息不對稱性降低，提高了金融資源的配置效率[ ]。隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，傳統(tǒng)金融的粗放式發(fā)展已顯現(xiàn)出一定弊端，數(shù)字金融能將更細微的閑散資金匯聚，促進家庭儲蓄[10]并投資于傳統(tǒng)金融無法惠及的領(lǐng)域，使資金的使用更有效率。

　　(一)數(shù)字金融對創(chuàng)業(yè)的影響

　　有關(guān)農(nóng)村勞動力創(chuàng)業(yè)的研究討論已較為充分，但針對數(shù)字金融與農(nóng)村勞動力創(chuàng)業(yè)關(guān)系的探討目前仍處在起步階段，且多數(shù)仍集中于數(shù)字金融對創(chuàng)業(yè)決策的影響，而對創(chuàng)業(yè)收入的探討相對稀缺。張勛等[11 ]研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融對居民做出創(chuàng)業(yè)決策有顯著促進效果，何婧等[12 ]的研究表明數(shù)字金融對非農(nóng)創(chuàng)業(yè)和生存型創(chuàng)業(yè)影響較農(nóng)業(yè)類型創(chuàng)業(yè)和發(fā)展型創(chuàng)業(yè)顯著，且對于低人力資本和物質(zhì)資本群體影響更大。但其研究采用的數(shù)據(jù)為微觀數(shù)據(jù)，而基于網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)技術(shù)發(fā)展的數(shù)字金融，存在使用上的同群效應(yīng)，研究未能考慮地區(qū)數(shù)字金融發(fā)展產(chǎn)生的溢出效應(yīng)。

　　要區(qū)分數(shù)字金融對創(chuàng)業(yè)的影響，首先需要正確辨析創(chuàng)業(yè)的具體類型，不同的創(chuàng)業(yè)類型受數(shù)字金融發(fā)展影響的程度和作用機制存在差異。目前對創(chuàng)業(yè)類型的主流劃分多為自雇型創(chuàng)業(yè)和雇傭型創(chuàng)業(yè)，又稱生存型創(chuàng)業(yè)和發(fā)展型創(chuàng)業(yè)。莊晉財[13]對農(nóng)民工群體的創(chuàng)業(yè)類型進行兩類劃分，生存型創(chuàng)業(yè)是農(nóng)村勞動力由于受教育程度不高且缺乏職業(yè)技能，在受雇型就業(yè)中難以獲取較高收入，為了維持生計被迫選擇創(chuàng)業(yè)。發(fā)展型創(chuàng)業(yè)緣于受雇傭勞動報酬過低，創(chuàng)業(yè)相比受雇勞動存在溢價，因而創(chuàng)業(yè)能提高收入，是為了求發(fā)展而主動選擇的理性行為。

　　農(nóng)村流動人口自身具備一定的創(chuàng)業(yè)精神，地區(qū)發(fā)達的數(shù)字金融服務(wù)恰恰是對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)者較低社會資本和人力資本在物質(zhì)資本上的補充，因此更可能對發(fā)展型創(chuàng)業(yè)產(chǎn)生更大的影響。農(nóng)村流動人口在居住地相對社會關(guān)系網(wǎng)不強，而數(shù)字金融通過降低流動人口的創(chuàng)業(yè)成本，提高資金可獲得性，增強創(chuàng)業(yè)群體內(nèi)部互動，進一步提高了農(nóng)村流動人口的內(nèi)在企業(yè)家精神，讓該群體獲得更豐富的資源進行創(chuàng)業(yè)，從而改變了勞動資本報酬比降低的趨勢，實現(xiàn)自身和整個社會收入差距的降低。需要看到，數(shù)字金融也可能對農(nóng)村勞動力創(chuàng)業(yè)產(chǎn)生不利影響。

　　數(shù)字金融是依托信息技術(shù)而產(chǎn)生的新金融形態(tài)，由此容易帶來社會群體的一致性預(yù)期，較低的使用門檻也使金融風(fēng)險發(fā)生的概率上升。如網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)投資中的龐氏騙局仍然層出不窮，未來如何正確識別這些金融陷阱，是需要進一步探討的問題。王修華等[14]指出，當(dāng)前不同群體在數(shù)字技術(shù)運用上仍存在“數(shù)字鴻溝”，弱勢群體在金融數(shù)據(jù)化的背景下缺乏數(shù)字知識和技能，可能會拉大其與主流社會的差距，對受教育程度較低的農(nóng)村勞動力而言，進一步識別數(shù)字金融風(fēng)險，可能是數(shù)字金融發(fā)揮增收效果的前提。

　　(二)數(shù)字金融對創(chuàng)業(yè)收入的影響機制

　　首先，數(shù)字金融發(fā)展通過促進儲蓄提高了創(chuàng)業(yè)者的收入。數(shù)字金融通過提供便利的儲蓄手段吸引了大量閑散資金，借助信息不對稱性的緩解提高了居民進行儲蓄的投資收益，創(chuàng)業(yè)者可以將創(chuàng)業(yè)資金匯聚儲蓄而又不喪失流動性。數(shù)字金融通過正向影響信貸規(guī)模實現(xiàn)收入差距的縮小，金融可獲得性隨著數(shù)字金融發(fā)展而增長，金融便利度提高促進了家庭現(xiàn)金儲蓄流入金融體系中，通過信貸進一步轉(zhuǎn)化為投資，促進了地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，從而間接提高了當(dāng)?shù)貏?chuàng)業(yè)人群的收入水平。數(shù)字金融比傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)更注重尾部效應(yīng)，數(shù)據(jù)積累降低了業(yè)務(wù)拓展的邊際成本，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字化的運作模式使數(shù)字金融使用范圍較少受到時空約束，有利于進一步實現(xiàn)儲蓄的規(guī)模經(jīng)濟。

　　其次，數(shù)字金融提供了便捷的支付手段，使居民持有現(xiàn)金意愿下降，直接利用網(wǎng)絡(luò)賬號進行支付，降低了交易成本，增大了社會消費總量[15]。基于大數(shù)據(jù)下真實交易的風(fēng)險評估弱化了消費抵押要求，增加了消費貸款額度和消費者進行跨期消費的動機。數(shù)字金融衍生的消費分期付款模式改變了消費者的消費態(tài)度，增加了大件消費品的需求。此外，數(shù)字金融消費體系下能更精準(zhǔn)對消費實行補貼，擴大消費者受眾面，有利于創(chuàng)業(yè)者索取更多消費者剩余，提高產(chǎn)品的銷量和利潤。

　　再次，數(shù)字金融發(fā)展降低了市場利率，有利于創(chuàng)業(yè)者融資成本的降低。信息技術(shù)支撐的數(shù)字金融可以通過緩解融資約束實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)收入的提高，互聯(lián)網(wǎng)金融一定程度上打破了銀行信貸供給的壟斷，使銀行被動地降低利率，降低了創(chuàng)業(yè)者的融資成本。信貸歧視始終存在于金融市場中，特別是農(nóng)村勞動力往往由于抵押擔(dān)保物的缺乏，即使自身具備創(chuàng)業(yè)能力和意愿也很難獲取正規(guī)金融機構(gòu)的貸款。

　　最后，數(shù)字金融將部分受傳統(tǒng)信貸排斥、難以獲取創(chuàng)業(yè)融資的創(chuàng)業(yè)者納入信貸體系中，增加了創(chuàng)業(yè)者的融資獲取便利程度。通過數(shù)字化大數(shù)據(jù)技術(shù)，數(shù)字金融提升了整體社會信任的強化機制，促使勞動力個體更注重信譽。借助數(shù)字技術(shù)，原本不具有借貸資格的農(nóng)村流動人口被納入社會信貸網(wǎng)絡(luò)中，解決了即時融資的問題，緩解了農(nóng)村流動人口的融資約束，從而提高了他們的創(chuàng)業(yè)收入。

　　此外，數(shù)字金融增加了農(nóng)戶的信息可得性，解決了部分創(chuàng)業(yè)者信息不對稱的問題[16 17]，通過服務(wù)性金融引導(dǎo)農(nóng)村流動創(chuàng)業(yè)者恰當(dāng)投資。數(shù)字金融企業(yè)提供了相對較多保障資金安全的手段措施，采用技術(shù)糾正信息偏誤和更暢通的信息服務(wù)改變了創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險偏好，更可能涉足新的創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，激發(fā)了有能力創(chuàng)業(yè)者的企業(yè)家精神。

　　三、數(shù)據(jù)及模型設(shè)定

　　(一)數(shù)據(jù)來源及處理

　　本文采用 2018 年度北京大學(xué)發(fā)布的地級市層面數(shù)字金融指數(shù)與國家衛(wèi)生健康委員會流動人口數(shù)據(jù)監(jiān)測平臺數(shù)據(jù)匹配得到的截面數(shù)據(jù)進行分析。廣義上的數(shù)字金融應(yīng)涵蓋科技金融服務(wù)、商業(yè)銀行數(shù)字化等多個方面內(nèi)容，但目前仍缺乏完全覆蓋數(shù)字金融各個方面的總體指數(shù)，也缺乏微觀層面數(shù)字金融服務(wù)使用情況的調(diào)查數(shù)據(jù)，因此本文借鑒當(dāng)前主流研究的做法，采用螞蟻金服旗下支付寶應(yīng)用數(shù)據(jù)指標(biāo)構(gòu)建的數(shù)字金融指數(shù)進行實證研究[18 19]。該指數(shù)已盡可能涵蓋了數(shù)字金融的多重領(lǐng)域，并從數(shù)字金融覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度三方面考慮數(shù)字金融的發(fā)展，聚合形成了縣區(qū)層面、地級市層面、省級層面三個層面的數(shù)字金融指數(shù)。

　　其中，數(shù)字金融覆蓋廣度采用數(shù)字賬戶中綁定銀行卡數(shù)作為指標(biāo)，綁定銀行卡數(shù)越多則理財轉(zhuǎn)賬等金融服務(wù)的覆蓋面越廣，能反映數(shù)字金融的使用范圍的大小;使用深度則采取支付業(yè)務(wù)、貨幣基金業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)等六類指標(biāo)形成，能反映用戶利用數(shù)字金融的程度是否深入;數(shù)字化程度則根據(jù)移動化等四類指標(biāo)構(gòu)建，反映數(shù)字金融的數(shù)字化服務(wù)程度[20]。通過不同類別指標(biāo)的分析，可以全面概括數(shù)字金融發(fā)展對創(chuàng)業(yè)收入的影響。主要因變量為創(chuàng)業(yè)收入，采用個人年純收入進行度量，以流動人口監(jiān)測問卷中“您個人上個月純收入”乘以 12 表示③。

　　為了正確區(qū)分數(shù)字金融對不同類型創(chuàng)業(yè)的影響，本文借鑒過往研究中采取的通用做法對不同就業(yè)類型進行劃分：若勞動者的就業(yè)身份為自營勞動者，則定義為生存型創(chuàng)業(yè);若勞動者的就業(yè)身份為雇主，即雇傭除自己外的其他勞動者，定義為發(fā)展型創(chuàng)業(yè)。為排除個體因素或地區(qū)因素對估計結(jié)果的干擾，本文引入的其他控制變量包括個體控制變量和城市層面兩類控制變量。選取被調(diào)查人員性別、年齡、民族、教育程度、政治面貌、婚姻狀況、健康狀況、是否有醫(yī)保作為個體控制變量。參考葉文平等[21]的研究，選取如下城市控制變量。

　　(1)市場化程度：用地方財政預(yù)算支出占當(dāng)?shù)?GDP 比重衡量市場化程度。轉(zhuǎn)型期的中國分稅制使得在地方財政壓力大的區(qū)域，政府試圖通過財政方式干預(yù)市場經(jīng)濟緩解自身財政壓力，因此政府財政預(yù)算支出占 GDP 比重越低則該地區(qū)市場化程度越高。

　　(2)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展程度：由于互聯(lián)網(wǎng)是數(shù)字金融的重要載體，因此控制互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展程度能有效排除互聯(lián)網(wǎng)本身的發(fā)展?fàn)顩r對數(shù)字金融估計結(jié)果的影響，本文采用每萬人連接國際互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)來表示互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展程度。

　　(3)對外開放程度：對外開放程度較高的地區(qū)，往往具有較高的創(chuàng)業(yè)機會，對估計結(jié)果可能產(chǎn)生影響，采用外商實際投資額度與 GDP 比值④表示對外開放程度。其余控制變量包括城市的人均 GDP 水平、人口總數(shù)、城市職工平均工資水平以及第三產(chǎn)業(yè)占 GDP 比重等。由于本文研究的對象是農(nóng)村流動人口中的創(chuàng)業(yè)群體，而流動人口監(jiān)測數(shù)據(jù)包含了農(nóng)村和城鎮(zhèn)兩類樣本，且并非所有調(diào)查個體均為創(chuàng)業(yè)者，因此本文將被調(diào)查人群中的城市戶口樣本和非創(chuàng)業(yè)人群樣本刪除，保留農(nóng)村戶籍且主要就業(yè)身份為自營勞動者或雇主樣本作為農(nóng)村流動創(chuàng)業(yè)人口進行研究，并在實際回歸中對部分變量進行取對數(shù)處理⑤。

　　四、實證研究結(jié)果

　　(一)數(shù)字金融對農(nóng)村流動人口創(chuàng)業(yè)收入的影響

　　由于不同創(chuàng)業(yè)類型對創(chuàng)業(yè)收入的影響存在較大差異，本文基于當(dāng)前研究中對農(nóng)村流動人口不同創(chuàng)業(yè)類型普遍采取的劃分方式，在研究農(nóng)村流動人口整體創(chuàng)業(yè)收入的基礎(chǔ)上，按照是否雇傭除親屬外的其他人，將創(chuàng)業(yè)劃分為發(fā)展型創(chuàng)業(yè)和生存型創(chuàng)業(yè)。

　　發(fā)展型創(chuàng)業(yè)表示創(chuàng)業(yè)者的主體身份為雇主，不僅自身參與創(chuàng)業(yè)活動，而且雇傭除親屬外其他勞動力進行創(chuàng)業(yè);生存型創(chuàng)業(yè)的創(chuàng)業(yè)者主要進行自我經(jīng)營，并不雇傭除親屬外的其他員工。數(shù)字金融對農(nóng)村流動人口整體創(chuàng)業(yè)收入，以及對發(fā)展型創(chuàng)業(yè)收入、生存型創(chuàng)業(yè)收入的影響估計結(jié)果。農(nóng)村流動人口創(chuàng)業(yè)收入除受數(shù)字金融發(fā)展的影響，還與其他和創(chuàng)業(yè)者個人特質(zhì)和創(chuàng)業(yè)地區(qū)的一系列變量相關(guān)，此外還存在一些不可測的變量，如城市創(chuàng)業(yè)氛圍、包容性等會影響農(nóng)村流動人口的創(chuàng)業(yè)收入。

　　(二)數(shù)字金融不同維度對創(chuàng)業(yè)收入的影響

　　傳統(tǒng)金融在發(fā)展上主要指金融深化的作用，包括金融機構(gòu)種類數(shù)增加、金融市場規(guī)模擴大、金融工具豐富等方面，而數(shù)字金融在包含傳統(tǒng)金融深化的基礎(chǔ)上，突出特點在于其數(shù)字化的服務(wù)性質(zhì)，基于網(wǎng)絡(luò)的金融服務(wù)減少了身份歧視，排斥在傳統(tǒng)金融體系外的創(chuàng)業(yè)者可以享受到更多金融服務(wù)，增加了社會金融服務(wù)的機會平等。

　　因此，在探討了數(shù)字金融總體發(fā)展對農(nóng)村流動人口創(chuàng)業(yè)的影響后，本文進一步研究不同數(shù)字金融維度對農(nóng)村流動人口創(chuàng)業(yè)收入產(chǎn)生何種影響。本文從數(shù)字金融深度、數(shù)字金融廣度和數(shù)字化服務(wù)程度考察不同數(shù)字金融維度對農(nóng)村流動人口創(chuàng)業(yè)收入的影響。數(shù)字金融深度刻畫了不同城市各類數(shù)字金融服務(wù)業(yè)務(wù)的使用程度，著重反映地區(qū)金融業(yè)務(wù)的服務(wù)能力;數(shù)字金融廣度則表示各城市使用金融電子賬戶的人數(shù)，反映該城市的整體數(shù)字金融環(huán)境;數(shù)字化程度則代表各城市數(shù)字金融服務(wù)水平數(shù)字化能力的大小。從表 3 的回歸結(jié)果同樣看到，無論是數(shù)字金融深度、數(shù)字金融廣度還是數(shù)字化程度，均對農(nóng)村流動人口的創(chuàng)業(yè)收入產(chǎn)生了積極影響。

　　(三)數(shù)字金融對不同收入階層創(chuàng)業(yè)群體的影響

　　除了探討數(shù)字金融對農(nóng)村流動人口創(chuàng)業(yè)收入提升的效果外，更重要的方面在于探討數(shù)字金融對不同階層創(chuàng)業(yè)收入提升效果的大小。由于數(shù)字金融也是金融服務(wù)的一部分，即需要進一步回答的問題是：雖然數(shù)字金融提升了農(nóng)村流動人口的創(chuàng)業(yè)收入，但通過縮小獲取金融資源的不平等一定就減弱了勞動力市場上的收入不平等嗎?若數(shù)字金融對高收入農(nóng)村流動創(chuàng)業(yè)群體增收效果大于中低收入群體，則表明數(shù)字金融傾向于擴大了農(nóng)村流動人口的收入差距，不利于緩解農(nóng)村流動人口的收入不平等;若數(shù)字金融對農(nóng)村流動人口中低收入群體增收效果大于高收入群體，則表明數(shù)字金融的發(fā)展在縮小農(nóng)村流動人口收入差距方面具有顯著效果。

　　一些學(xué)者認為，數(shù)字金融通過降低金融服務(wù)成本，使農(nóng)村勞動力享受到更多金融服務(wù)，有效幫助農(nóng)村勞動力緩解了貧困狀況，縮小了城鄉(xiāng)收入差距[22]。另一些學(xué)者則認為金融發(fā)展對收入差距影響特征是非線性的，當(dāng)前的中國普惠金融發(fā)展未能縮小城鄉(xiāng)收入差距[23]，金融包容更傾向于對資產(chǎn)水平較高的群體，對收入分配的公平產(chǎn)生挑戰(zhàn)[24]。這些觀點的不一致性可能與自身所構(gòu)建的指標(biāo)體系相關(guān)，因此本文采用較為客觀全面的數(shù)字金融指標(biāo)對數(shù)字金融影響收入差距的真實效應(yīng)做出合理檢驗。

　　本文按照收入水平在總體收入水平的 25%、50%和 75%分位數(shù)上分別定義低收入、中等收入和高收入階層，采用分位數(shù)回歸的方法，考察數(shù)字金融對不同階層收入提升的效果是否存在差異。從 第(1)列全樣本分位數(shù)回歸的系數(shù)比較的結(jié)果看，數(shù)字金融對低收入、中等收入和高收入階層收入提升的邊際效應(yīng)存在差異。其中，高收入者的邊際效應(yīng)大于中低收入者，表明數(shù)字金融發(fā)展擴大了農(nóng)村流動人口創(chuàng)業(yè)收入的差距，不利于實現(xiàn)收入差距的縮小。

　　但基于總體的分析并不能反映數(shù)字金融對不同類型創(chuàng)業(yè)群體的邊際效應(yīng)。目前大部分農(nóng)村流動人口的創(chuàng)業(yè)類型為生存型創(chuàng)業(yè)，通過自我雇傭的方式謀生，通過對第(2)列發(fā)展型創(chuàng)業(yè)收入的系數(shù)比較可知，數(shù)字金融對發(fā)展型創(chuàng)業(yè)中等收入的農(nóng)村流動勞動力收入提升的邊際效應(yīng)大于高收入群體。且系數(shù)差異檢驗得結(jié)果拒絕了三類群體數(shù)字金融指數(shù)回歸系數(shù)不存在差異的原假設(shè)，即表明數(shù)字金融對發(fā)展型創(chuàng)業(yè)中不同階層的增收效果存在明顯差異。數(shù)字金融傾向于減弱農(nóng)村流動人口發(fā)展型創(chuàng)業(yè)的收入差距，擴大了中等收入群體數(shù)量。

　　對生存型創(chuàng)業(yè)而言，同樣顯示數(shù)字金融對生存型創(chuàng)業(yè)中低收入者創(chuàng)業(yè)收入的邊際效應(yīng)大于發(fā)展型創(chuàng)業(yè)，但系數(shù)差異檢驗的結(jié)果接受了組間系數(shù)不存在差異的原假設(shè)，表明數(shù)字金融對生存型創(chuàng)業(yè)中不同收入階層的增收效果并無顯著差異。可能的解釋是傳統(tǒng)創(chuàng)業(yè)活動中資本回報率高于勞動報酬率，數(shù)字金融減少了資本獲取和使用的成本，提升了發(fā)展型創(chuàng)業(yè)的勞動回報率，使中等收入創(chuàng)業(yè)者的收入提升幅度更明顯，擴大了社會的中等收入群體數(shù)量。

　　數(shù)字金融為農(nóng)村流動人口創(chuàng)業(yè)提供了更多的金融投資渠道，除了傳統(tǒng)的銀行存款，數(shù)字金融發(fā)展帶來了更多的基金理財產(chǎn)品的選擇⑥，投資門檻大幅度降低，使創(chuàng)業(yè)者在保持流動性的同時也能進一步獲取額外收益，放大了創(chuàng)業(yè)收入的提升效果。且數(shù)字金融具備普惠性，中低收入群體創(chuàng)業(yè)中面臨的融資約束大于高收入群體，數(shù)字金融減緩中低收入群體融資約束的效果要大于高收入群體，通過進一步激發(fā)創(chuàng)業(yè)精神，促進了農(nóng)村流動人口收入差距的縮小。

　　該回歸結(jié)果具有顯著的政策意義，如果數(shù)字金融只影響農(nóng)村流動人口中創(chuàng)業(yè)的高收入群體，那么在零和博弈下將演化為對低收入群體的金融服務(wù)資源侵占，數(shù)字金融的普惠性將無法體現(xiàn)。本文的研究結(jié)果表明，數(shù)字金融的福利效應(yīng)主要作用于農(nóng)村流動發(fā)展型創(chuàng)業(yè)人口中的中等收入群體，因此數(shù)字金融的發(fā)展對于社會縮小貧富差距，實現(xiàn)農(nóng)村勞動力從就業(yè)到創(chuàng)業(yè)的收入提高具有一定意義。

　　五、結(jié)論及政策建議

　　本文采用中國數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)和國家衛(wèi)健委流動人口監(jiān)測數(shù)據(jù)，從微觀視角對數(shù)字金融是否影響了農(nóng)村流動人口創(chuàng)業(yè)收入進行了分析。在控制了影響創(chuàng)業(yè)收入的一系列重要因素后，研究發(fā)現(xiàn)：

　　第一，數(shù)字金融能有效提高農(nóng)村流動人口的創(chuàng)業(yè)收入，且對農(nóng)村流動人口不同階層收入差距的縮小存在積極的作用。第二，從作用機制上看，數(shù)字金融通過緩解農(nóng)村流動人口的創(chuàng)業(yè)資金約束、擴大創(chuàng)業(yè)規(guī)模、促進創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域的轉(zhuǎn)換和提高風(fēng)險偏好增加了農(nóng)村流動人口的創(chuàng)業(yè)收入。第三，進一步的調(diào)節(jié)效應(yīng)分析表明，數(shù)字金融對于具有更高受教育程度、更深社會融入度和更強風(fēng)險管理能力農(nóng)村流動人口的創(chuàng)業(yè)收入提高，具有更明顯促進作用。基于上述研究結(jié)論，本文提出如下政策建議：

　　首先，建設(shè)好數(shù)字金融所依托的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，進一步拓寬數(shù)字金融的覆蓋面。農(nóng)村流動人口往往處在城市底層，在傳統(tǒng)金融無法充分滲透的情況下，數(shù)字金融充分運用人工智能數(shù)據(jù)決策技術(shù)，將更多的農(nóng)村流動人口納入了金融服務(wù)范疇，為農(nóng)村流動人口提供與創(chuàng)業(yè)相關(guān)更便利的數(shù)字金融服務(wù)。享受到數(shù)字金融服務(wù)的前提是所依托的信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)覆蓋面更廣，才能實現(xiàn)利用數(shù)字金融充分提高農(nóng)村流動人口創(chuàng)業(yè)收入的目標(biāo)，達到激發(fā)創(chuàng)業(yè)熱情的效果，進而對社會收入差距的縮小做出貢獻，實現(xiàn)共同富裕。

　　其次，重點發(fā)揮好數(shù)字金融在緩解資金約束方面的作用，采取線上線下多重并舉的方式對農(nóng)村流動人口進行創(chuàng)業(yè)扶持。運用好數(shù)字金融的信息渠道，對農(nóng)村流動人口的小微型創(chuàng)業(yè)給與更大力度的精準(zhǔn)扶持，扶持應(yīng)是全方位而不僅局限于資金領(lǐng)域，更要結(jié)合信息技術(shù)的運用指導(dǎo)和金融風(fēng)險管理知識的普及，減少農(nóng)村流動人口潛在的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險。數(shù)字金融要更好的與傳統(tǒng)金融進行結(jié)合，深刻認識金融對創(chuàng)業(yè)影響的現(xiàn)實基礎(chǔ)，在有條件的區(qū)域?qū)嵤��?shù)字金融創(chuàng)業(yè)扶持計劃，這樣才能更有利于激發(fā)農(nóng)村流動人口自身創(chuàng)業(yè)的企業(yè)家精神，進而提高其創(chuàng)業(yè)收入。

　　最后，數(shù)字金融服務(wù)的供給要審慎度量。數(shù)字金融發(fā)展雖然方便了農(nóng)村流動人口的創(chuàng)業(yè)，但也帶來數(shù)字金融風(fēng)險的提高。數(shù)字金融服務(wù)提供主體也應(yīng)兼顧農(nóng)村流動人口自身學(xué)歷不高，認知不充足的問題，增加低風(fēng)險穩(wěn)健類數(shù)字金融產(chǎn)品服務(wù)的供給，同時避免農(nóng)村流動人口過多參與高風(fēng)險金融產(chǎn)品的使用。

　　從數(shù)字金融服務(wù)的需求方看，需要進一步提高農(nóng)村流動人口自身受教育程度，具備了充分的認知能力才能更好理解數(shù)字金融服務(wù)的運用方法。要加強對農(nóng)村流動人口數(shù)字金融風(fēng)險的知識普及，讓其正確認識數(shù)字金融存在的潛在風(fēng)險，避免由于數(shù)字金融詐騙而遭受創(chuàng)業(yè)損失。還應(yīng)提高城市的公共服務(wù)質(zhì)量，解決農(nóng)村流動人口與城鎮(zhèn)本地居民在公共服務(wù)上的不均等，使農(nóng)村流動人口更深刻的融入城市，加深其城市人的定位，才能更好發(fā)揮數(shù)字金融促進農(nóng)村流動人口創(chuàng)業(yè)增收的效果。

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　　作者：宋 林，何 洋